Дан Даскал, генеральний директор BT Asset Management, став гостем програми «ZF Deschiderea de astăzi», де розповів про запуск першого ETF від Banca Transilvania, інтерес інвесторів, а також про останні події на ринку капіталу Румунії.

Контекст:

Фінансова група Banca Transilvania вийшла на ринок біржових фондів, запустивши BT Index România ETF BET-TR, який управляється BT Asset Management. ETF, що котирується на Бухарестській фондовій біржі, відстежує динаміку BET-TR (Bucharest Exchange Trading - Total Return) — індексу-орієнтира BVB, до якого входять найбільш ліквідні компанії, що котируються на BVB.

Дан Даскал про запуск BT Romania ETF:

• Ми запустили цей ETF у момент, який вважаємо сприятливим для такого продукту. У BT Asset Management ми довели, що вміємо дуже добре управляти фондами акцій — у нас найширший асортимент таких фондів на ринку — і досягли рівня зрілості, який дозволяє нам розширювати лінійку продуктів.
  
  
• Особливість цього продукту полягає в тому, що, на відміну від класичних фондів акцій, які ми управляємо, ETF торгуватиметься виключно на Бухарестській фондовій біржі. Ми переконані, що завдяки цьому продукту ми зробимо свій внесок у розвиток місцевого ринку капіталу та Бухарестської фондової біржі.
  
  
• Фонд мав дуже успішний старт. Вже з перших днів ми спостерігали стабільну ліквідність та високий інтерес з боку інвесторів, і за відносно короткий час ми досягли обсягу активів у розмірі приблизно 150 мільйонів леїв. Велика кількість транзакцій чітко свідчить про те, що існує попит на цей тип продукту.
  
  
• Ми обрали BET Total Return саме тому, що цей індекс точніше відображає динаміку компаній, що входять до його складу, оскільки враховує й дивіденди. Можна сказати, що ми поставили собі за мету більш амбітний орієнтир, але я вважаю, що це більш об’єктивний орієнтир.
  
  
• Ми поставили собі за мету якомога точніше відтворити структуру індексу, оскільки саме він є основним орієнтиром для інвесторів. Тому ми суворо дотримуємося розподілу активів, передбаченого індексом, і зберігаємо дуже низьку частку готівки, щоб якомога точніше відстежувати динаміку ринку.
  
  
• Важливою перевагою цього ETF є його доступність: фактично, за 10 леїв ви можете отримати частку в усіх компаніях, що входять до індексу. Індивідуальному інвестору дуже складно самостійно сформувати такий портфель.
  
  
• ETF — це, по суті, роздрібний продукт, призначений для широкої аудиторії. Звісно, його можуть купувати як юридичні особи, так і інституційні інвестори. Однак на даний момент ми зосереджуємося на тому, щоб запропонувати цей фонд якомога більшій кількості роздрібних інвесторів та заохотити їх зробити перший крок у світі інвестицій.
  
  
• Ми не розглядаємо цей ETF як конкурента наших традиційних фондів, а як доповнюючий продукт. Він орієнтований на іншу аудиторію, і ми вважаємо, що в цілому його запуск сприятиме збільшенню активів та розширенню інвесторської бази.
  
  
• Моє повідомлення для інвесторів, які придбали цей ETF, полягає в тому, що незалежно від того, чи це перший продукт, який вони придбали, чи це новий інструмент у їхньому портфелі, їм слід стежити за ринком і постійно інвестувати. Жодна сума не є занадто малою – навіть регулярні інвестиції, наприклад 100 леїв на місяць, з часом можуть стати значними без великих фінансових зусиль.
  
  

Заяви щодо останніх подій на ринку:

• Ми спостерігаємо період вичікування, що супроводжується зниженням ліквідності, і ця невизначеність, спричинена політичною ситуацією, впливає не лише на фондовий ринок, а й на державні цінні папери та валютний курс. Ми сподіваємося, що ситуація стабілізується якомога швидше, адже стабільність необхідна як для ринку капіталу Румунії, так і для вартості фінансування держави.
  
  
• Дійсно, ринкові оцінки компаній, що котируються на Бухарестській фондовій біржі, зросли, і ринок став дорожчим, ніж рік тому, але не можна сказати, що ці оцінки є завищеними. Якщо порівняти ринкові оцінки компаній, що котируються на Варшавській фондовій біржі, то можна побачити, що наші компанії не є дорожчими. Крім того, якщо порівнювати нас із розвиненими ринками, існують значні відмінності, і Румунія залишається конкурентоспроможною в регіоні.