Омер Тетік: "Румунія може стати цікавим місцем для інвестицій"

23 на 2023 рік, редакційний проект Forbes Румунія, - це серія статей, в яких 23 лідери аналізують економічний контекст поточного року.

Голос BT: Омер Тетік, генеральний директор Banca Transilvania. Нижче - інтерв'ю журналу Forbes Румунія.

...

Омер Тетік, генеральний директор Banca Transilvania, привів банк до вершини за перше десятиліття свого перебування на посаді, і тепер, у найскладнішому економічному контексті в новітній історії, він повинен знайти найкращу стратегію на наступний період.

Дискусія з найвпливовішим банківським керівником відбулася в " Ступі" - проекті Banca Transilvania вартістю 3 мільйони євро, присвяченому підтримці підприємницького бізнесу, розташованому в південно-центральній частині столиці, поруч з парком Тінеретулуй, найбільшою зеленою зоною в місті. І, як у бджолиному вулику, сотні людей роїлися на 2 500 квадратних метрах на двох рівнях.

Один тиждень всі говорять про хороше, потім з'являються "погані новини", і люди змінюють свою точку зору. Тому я кажу, що ми повинні йти, як пінгвіни, маленькими, але впевненими кроками, - каже Омер Тетік, щойно після заходу, але не одного з десятків подібних проектів, організованих для малих підприємців, зареєстрованих у спільноті "Ступ", а присвяченого самим командам БТ.

Файл 23 за 2023 рік. Куди рухається бізнес та суспільство в Румунії?

Наша зустріч збіглася зі щорічним великим тестом ІТ-систем банку, який пройшов на відмінно. "По суті, ви перевіряєте, чи зможете ви вимкнути всі системи і перейти до плану Б. Поки що все добре, система працює. Така вправа необхідна, тому що ви не можете мати план безперервності, якщо ваші системи не працюють, а на додачу до цього приходить інфляція, починається війна і так далі... Ми - покоління, яке жило або чуло від своїх батьків про труднощі, але наші діти або половина моїх колег бачили протягом свого життя тільки зростання, тільки покращення", - каже Омер Тетік, який згадує свої підліткові роки в Туреччині з різкими обмеженнями в доступі до електрики або телебачення, що дуже знайоме румунам, старшим за 40 років.

Проблема в тому, що політики в Європі такі ж самі. Я маю на увазі, що вони також не пережили такі часи (...) Раніше я мав дискусію з Вірджілом Стенеску (колишній спортсмен, вважається одним з найкращих румунських баскетболістів - прим. ред.), і він сказав, що складні ситуації повинні бути частиною тренувань спортсмена, тому що він повинен мати підготовлений план гри на будь-яку ситуацію. Я думаю, що те ж саме має бути і в бізнесі, і в політиці, і в житті в цілому", - додає чоловік, який керує Banca Transilvania вже майже десять років.

Омер Тетік був прийнятий на роботу головою ради директорів BT та одним із засновників Banca Transilvania Хорією Чіорчіле в той час, коли фінансова установа посідала третє місце на місцевому ринку з активами близько 30 мільярдів леїв та ринковою вартістю майже 3 мільярди леїв. Вони працювали і досі працюють в ідеальному тандемі. Banca Transilvania швидко зростав, органічно та за рахунок масштабних придбань, ставши лідером місцевого банківського ринку, з активами понад 140 мільярдів леїв, згідно з останніми звітами, та ринковою капіталізацією понад 14 мільярдів леїв на момент написання цього звіту.

Крім того, Banca Transilvania є одним з головних фінансистів Румунії (як держави) і володіє портфелем державних цінних паперів на суму 40 мільярдів леїв, вартість яких останнім часом стрімко знецінилася, оскільки дохідність державних цінних паперів також стрімко зросла на тлі вибухової інфляції.

Зараз банки платять понад 8% річних за депозитами, отримуючи 2-3% річних за державними цінними паперами, придбаними кілька років тому. Це і реальні витрати, і витрати втрачених можливостей - витрати, які впливають як на баланси банків, так і на реальну економіку, оскільки багато мільярдів вилучаються з реальних фінансових можливостей банків, які могли б піти на фінансування компаній та економіки.

Як БТ, так і всі банки загалом мають великий вплив на державу - саме тому ми наполягаємо на тому, щоб держава ретельно стежила за тим, як витрачаються державні кошти. Ми звертаємо увагу на ефективність та вплив витрат.

Цей рік має стати одним з найважливіших у кар'єрі банкіра, в тому числі з точки зору найбільшого випуску облігацій, коли-небудь оголошеного румунською компанією.

Минулого року ми оголосили, що збираємося випустити облігації в контексті вимог до капіталу, які існують на ринку. Ми робимо це саме тому, що хочемо мати можливість фінансувати економіку та румунів, а для цього нам потрібна сильна та диверсифікована база капіталу. Але ми також маємо хорошу капіталізацію, і саме тому ми можемо спокійно вирішувати, коли нам виходити з ринку, і ми вийдемо тоді, коли дохідність та умови фінансування будуть найбільш прийнятними для нас.

Восени минулого року акціонери Banca Transilvania схвалили загальну схему випуску облігацій на суму до 1 мільярда євро окремими випусками протягом максимум десяти років, що сприятиме виконанню вимог MREL (Мінімальні вимоги до власних коштів та прийнятних зобов'язань), а також фінансуванню економіки та населення. На практиці європейські стандарти вимагають, щоб банки постійно забезпечували оптимальний рівень коштів, що відповідають вимогам MREL, не включаючи депозити клієнтів, гарантовані Фондом гарантування вкладів фізичних осіб. Інструменти не будуть гарантованими і не будуть конвертовані за ініціативою інвесторів.

Це одночасно і перевага, і недолік. Це перша транзакція для нас і перша транзакція такого розміру в Румунії. Вона також буде котируватися за кордоном. Існує великий інтерес, інвестиційні банки та фонди почали дзвонити нам і хочуть брати участь. Це добре, але з іншого боку, оскільки це перша угода, це буде процес з набагато більшою кількістю запитань і зусиль з вивчення ринку та проведення роуд-шоу, - каже Омер Тетік, не надаючи подальших подробиць.

За свою історію Banca Transilvania капіталізував себе, серед іншого, шляхом залучення прямих розміщень від міжнародних інституцій, таких як ЄБРР, або шляхом капіталізації прибутку. Лише за останнє десятиліття Banca Transilvania капіталізував понад 5 мільярдів румів прибутку, щоб підтримувати прискорене зростання, яке зробило його лідером на банківському ринку. Це означає, що BT реінвестував свої прибутки саме для того, щоб підтримати розвиток Румунії.

Але який найбільший ризик може вплинути на економіку, а разом з нею і на розвиток Banca Transilvania?

Можливо, великі боси в інвестиційних банках чи економісти не звикли до такої високої інфляції, але ми бачили її раніше. Для нас зараз найбільше занепокоєння викликає те, як поведе себе уряд. Але я не обов'язково маю на увазі інвестиції в інфраструктуру. Я також думаю про те, що ми як країна маємо досить високі витрати, і ми повинні думати про те, що ці витрати повинні бути ефективними, і значний відсоток з них повинен йти на інвестиції, - додає Омер Тетік, який ставить питання про стійкість рівня боргу, якщо він не використовується належним чином.

По-друге, банкір звертає увагу на те, як основні економічні агенти, від банків та НАФК до великих компаній, будуть працювати з боргами та претензіями.

Якщо хтось із цих суб'єктів почне вимагати прискореного повернення грошей або запізниться з їх виплатою, ми потрапимо в ту саму спіраль, що й у 2009 році. Збільшиться кількість неплатежів, люди почнуть не платити. Якщо ми з вами маємо кредит, але маємо проблеми з виплатами, і я скажу вам, що мені важко платити, то ви, ймовірно, теж будете намагатися платити. Але якщо я скажу вам, що не хочу платити, то у вас є аргумент для дефолту, - каже банкір, який також згадує демографічну ситуацію в Румунії та інфляцію у списку ризиків.

Ми в Румунії певною мірою звикли до інфляції. Однак, я думаю, що краще мати певну стабільність, ніж обов'язково дуже низьку інфляцію, яка перешкоджає інвестиціям і транзакціям - краще мати 10% інфляцію і ви можете адаптуватися, складати середньострокові плани щороку, але ви знаєте, що це 10%, ніж це зростання з 2-3% до 16% в короткостроковій перспективі, а потім падіння до 10%, підсумовує голова Banca Transilvania, який реалістично вважає, що проблеми на кордоні можуть також бути можливістю для Румунії. Румунія має енергетичні ресурси, сільське господарство тощо і може стати цікавим місцем для інвестицій, а також хабом для відновлення України.